一夜暴富还是赔钱？杠杆炒币并不是你想的那么简单

来源：unsplash.com

自 5 月以来，由于各种原因，比特币的价格一直在下跌。在这短短的一个月里，“爆款”一次又一次占据了各大社交媒体的热搜。而爆仓的概念，在过去的每一次币市风风雨雨中，已经深入人心：

2020年3月12日晚，比特币从7900美元暴跌至3600美元，跌幅超过50%，合约清算超140亿元；

2021年2月22日晚，比特币从5.8万美元跌至最低点4.7668万美元，最大跌幅16%，合约清算超240亿元；

2021年5月19日晚，比特币跌破4万美元，跌幅超过30%，合约清算超300亿元。

限价交易离不开清算。

要了解清算，我们首先要了解什么是杠杆交易。杠杆交易，也称为保证金交易或保证金交易，是指使用少量资金投资数倍于原始金额的交易。杠杆交易在股票、期货、外汇等传统金融市场中很常见。越来越多的交易者也选择在加密货币交易中使用杠杆。

在杠杆交易过程中，交易者需要设置占总订单价值的百分比，即保证金。这个百分比也称为杠杆。杠杆率一般会根据不同的市场和平台而有所不同。比如股票市场上常见的是2:1，期货合约市场上一般是15:1。在加密货币市场中，3 是常见的：1、5:1 或 10:1，通常表示为 3x、5x 和 10x。以10x为例，如果交易者想要进行10万美元的交易，他只需要使用总额的10%，即1万美元作为保证金杠杆炒币爆仓，其余的通常由其他交易者进行和交流。借”。

杠杆交易最吸引人的特点是大资金用小资金来杠杆，收益率乘以杠杆比率。假设交易者以 10 倍的杠杆购买总计 100,000 美元的比特币，则所需保证金为 10,000 美元。这种行为也称为“开仓”。当比特币价格上涨5%，即总价值上涨到105000美元时，交易者选择卖出后，扣除原本借入的90000美元后，剩下的15000美元归他所有，收益率从原来的5%乘以50%，这种卖出行为称为“平仓”。

杠杆交易不仅可以做多，即常见的低买高卖，也可以做空，即在价格高的时候先借币卖出，然后再做空。当价格跌到自己的目标区间时买入回来，返还硬币，赚取剩余的差价。

杠杆也可以成倍增加收益和损失。

杠杆交易不仅放大了收益，也放大了损失。当交易者以 10 倍杠杆进行交易时杠杆炒币爆仓，如果货币价值下跌 5%，总损失也被放大到 50%。随着亏损的扩大，原本支付的保证金已经不足以弥补亏损。此时，交易者可以通过追加保证金或主动平仓承担损失来避免强平。

如果由于各种原因，交易者没有或来不及追加保证金或主动平仓，一旦币值下跌10%，总亏损达到100%，按符合交易所规则。强制平仓，俗称“平仓”。强平发生后，交易者借入的资金将被强制收回，之前支付的保证金将全部损失。

但是如果出现更极端的跌幅，比如超过15%，但是由于没有人以相应的价格下单，交易者以更低的价格卖出，交易者的损失已经超过100%。 ，此时不仅会损失所有保证金，甚至会欠交易平台一笔钱，也就是“交易仓位”。

图表：10倍杠杆率最大交易100,000美元的三种情况

货币市场杠杆是多样的，交易者应该尽其所能。

随着加密货币市场的日益普及和成熟，杠杆交易的玩法也逐渐多样化。现在常见的交易所包括全仓杠杆、逐仓杠杆、合约杠杆交易和杠杆对于ETF和杠杆代币，不同的杠杆交易所需要的保证金和收益会有所不同。交易者可以根据自己的实际情况选择相应的杠杆游戏，以实现收益最大化。

对于刚进入币市且经验不多的交易者，通过隔离保证金杠杆或杠杆ETF进行杠杆交易更为合适。逐仓杠杆是相对于全仓杠杆而言的。借钱或借币用于通过支付保证金来做多或做空头寸。但是，由于账户中的每个产品都是相互独立的，所以当一个产品被清算时，它不会影响其他资产。影响并避免进一步的损失。

杠杆 ETF 和杠杆 ETF 代币交易也是不错的选择。本质上是一种跟踪特定货币每日收益的基金，类似于传统的共同基金，交易者只需要购买股票。在基金背后，专门的经理人利用金融工程手段，如期货、期权等，复制加密货币涨跌一定倍数的效果。此类交易最大的优势在于不涉及保证金机制，交易者不再需要承担爆仓风险。

来源：unsplash.com

对于具有一定知识和经验的交易者，为了获得更高的回报，你可以承担的风险一般会更高。全仓杠杆是指以账户可用余额作为保证金的杠杆交易。通过同时交易多个不同品种，利用部分盈利品种的利润为亏损的头寸追加保证金，俗称套期保值或套期保值，在杠杆率适中时平仓的可能性较低。但是，正是因为所有的余额都可以作为保证金，所以当发生严重的崩盘和清算时，所有的资金都会赔钱。

合约杠杆交易，包括交割合约和永续合约，一般适合比较专业的交易者。交割合约类似于传统的期货合约。需在固定交割日结算交割。如果交易者在交割日仍无法以合适的价格卖出，则会发生平仓。另一方面，永续合约没有固定的交割日，只要没有主动平仓或平仓，就可以持有。合约杠杆交易一般提供比普通杠杆更高的倍数，有的甚至可以达到100倍，可以满足专业交易者承担高风险、获得高收益的需求。

图：不同杠杆交易的比较

币市波动较大，使用杠杆需谨慎

不同于传统金融市场，如股票市场和期货市场，有固定的开盘和收盘时间，货币市场一年 365 天、一天 24 小时不间断交易。在这种情况下，很多使用杠杆的交易者，由于缺乏风控措施，往往一觉醒来发现自己的仓位被平仓，资产流失，甚至家破人亡。

在币圈里，经常可以看到很多各种合约的收益率，这让普通人觉得币市的钱是很赚钱的。但与传统金融相比，货币市场的波动性和不可预测性更大。在没有风险控制的情况下使用高杠杆，可控的投资最终会变成疯狂的赌博，让你一夜暴富或赔钱。

外汇市场杠杆交易的交易建议：

减少交易次数：每笔交易都会产生手续费，过于频繁的交易可能会降低利润；

设置止损保护资金：币市波动较大，市场不休市。如果您不小心，您的头寸可能会被平仓。主动设置止损方案，避免一夜之间亏损；

看市场，理性交易：理性对待市场信息，不要听信别人的买卖建议，避免追涨追跌，得不偿失；

适度使用，不要上瘾：杠杆交易在一定程度上具有投机性，币市没有永久的赢家。盲目和频繁使用杠杆交易可能会导致大量债务和破产。

杠杆本身只是投资工具之一，如何使用杠杆直接影响投资交易的结果。交易者应认清自身的资金状况和投资交易经验，合理使用杠杆，合理控制头寸，从高风险交易中获取收益。